Come cambierà il rapporto di Wall Street con Bitcoin nel 2025: 5 previsioni

Quando Michael Saylor annunciò la conversione di 250 milioni di $ di riserve del Tesoro da parte di MicroStrategy in Bitcoin nell’agosto 2020, gli analisti di Wall Street la liquidarono come una scommessa avventata. “Superiore al denaro contante”, Saylor dichiarato di Bitcoin all’epoca, suscitando scetticismo negli ambienti bancari tradizionali.

Eppure oggi, le stesse banche che hanno disprezzato l’adozione di Bitcoin da parte delle aziende, si stanno affrettando a partecipare ai prestiti garantiti da Bitcoin, nella corsa a capitalizzare le sue caratteristiche superiori come garanzia di livello istituzionale e come fiorente adattamento prodotto-mercato.

Le garanzie tradizionali, come gli immobili, richiedono perizie manuali, valutazioni soggettive e quadri giuridici complessi che variano a seconda della giurisdizione. Bitcoin, al contrario, offre una verifica immediata del supporto delle garanzie tramite dati blockchain pubblici, capacità di liquidazione e regolamento in tempo reale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, qualità uniforme indipendentemente dalla geografia o dalla controparte e la capacità di far rispettare i termini di prestito in modo programmatico.

Quando un prestatore si rende conto di poter verificare all’istante e potenzialmente liquidare le garanzie in Bitcoin alle 3 del mattino di domenica, mentre gli immobili restano in attesa di perizie manuali, valutazioni soggettive e potenziali sfratti, non potrà più tornare indietro.

1. Il sistema bancario tradizionale si piega al Bitcoin.

MicroStrategy (MSTR)approccio ha modificato radicalmente il modo in cui le società quotate vedono Bitcoin come un asset di tesoreria. Invece di detenere semplicemente Bitcoin, l’azienda ha avviato un modello di tesoreria che sfrutta i Mercati pubblici per amplificare la sua posizione in Cripto , emettendo obbligazioni convertibili e offerte azionarie sul mercato per Finanza gli acquisti di Bitcoin. Questa strategia ha consentito a MicroStrategy di superare significativamente gli ETF spot Bitcoin sfruttando la stessa ingegneria finanziaria che ha reso potenti le banche tradizionali, ma con Bitcoin come asset sottostante invece di strumenti finanziari e immobili tradizionali.

Di conseguenza, ONE delle mie previsioni per il 2025 è che MSTR annuncerà uno stock split 10-per-1 per aumentare la sua quota di mercato, in quanto consentirà a molti più investitori di acquistare azioni e contratti di opzioni. Il playbook di MicroStrategy dimostra quanto profondamente il Bitcoin sia penetrato Finanza aziendale tradizionale.

Credo anche che i servizi finanziari costruiti attorno a Bitcoin siano destinati a esplodere in popolarità, poiché i detentori a lungo termine e i nuovi investitori cercano di ottenere di più dalle loro posizioni. Ci aspettiamo di vedere una rapida crescita nei prestiti garantiti da bitcoin e nei prodotti che generano rendimento per i detentori Bitcoin in tutto il mondo.

Inoltre, c’è una risposta quasi poetica al motivo per cui i prestiti garantiti da bitcoin sono diventati così popolari: sono una vera rappresentazione dell’inclusione finanziaria, con un imprenditore di Medellín che affronta gli stessi requisiti di garanzia e tassi di interesse di ONE di Madrid. Il Bitcoin di ogni persona ha le stesse proprietà, standard di verifica e processi di liquidazione. Questa standardizzazione elimina i premi di rischio arbitrari storicamente imposti ai mutuatari nei Mercati emergenti.

Le banche tradizionali hanno pubblicizzato la “portata globale” per decenni, mantenendo standard di prestito molto diversi tra le regioni. Ora, i prestiti supportati da bitcoin smascherano questa inefficienza ereditata per quello che è: una reliquia di un sistema finanziario antiquato.

2. I confini cadono perché i capitali fluiscono liberamente.

Le nazioni stanno entrando in una nuova era di competizione per il business e il capitale Bitcoin . Di conseguenza, ci aspettiamo di vedere nuovi incentivi fiscali specificamente mirati agli investitori e alle aziende Bitcoin nel 2025. Ciò avverrà insieme a programmi di visto accelerati per imprenditori Cripto e quadri normativi progettati per attrarre aziende Bitcoin .

Storicamente, le nazioni si sono contese le basi di produzione o le sedi centrali regionali. Ora si contendono le operazioni di mining Bitcoin , le sedi di trading e l’infrastruttura di custodia.

La posizione di tesoreria Bitcoin di El Salvador rappresenta una sperimentazione precoce con riserve Bitcoin statali. Sebbene sperimentali, le loro mosse e la recente proposta di una riserva strategica Bitcoin degli Stati Uniti costringono i centri finanziari tradizionali a confrontarsi con il ruolo di bitcoin nella Finanza sovrana.

Altre nazioni studieranno e cercheranno di replicare questi quadri normativi, preparando le proprie iniziative per attrarre flussi di capitali denominati in bitcoin.

3. Le banche lottano contro l’obsolescenza.

Nei Mercati del debito, la necessità guida l’innovazione. Le società pubbliche ora attingono regolarmente Mercati BOND e alle note convertibili per Finanza transazioni legate a bitcoin. La pratica ha trasformato Bitcoin da un asset speculativo in una pietra angolare della gestione della tesoreria aziendale.

Aziende comePartecipazioni digitali della maratona E Semler scientificohanno avuto successo nel seguire l’esempio di MicroStrategy, e il mercato li ha premiati. Questo è il segnale più importante per i responsabili della tesoreria e i CEO. Bitcoin ha catturato la loro attenzione ora.

Nel frattempo, i Mercati dei prestiti Bitcoin hanno fatto molta strada negli ultimi due anni. Con la rimozione del legno morto, i creditori istituzionali seri ora richiedono un’adeguata segregazione delle garanzie, accordi di custodia trasparenti e rapporti prestito/valore conservativi. Questa standardizzazione delle pratiche di gestione del rischio attrae esattamente il tipo di capitale istituzionale che in precedenza era rimasto in disparte.

Una maggiore chiarezza normativa negli Stati Uniti dovrebbe aprire le porte a un maggior numero di banche interessate ai prodotti finanziari Bitcoin : ciò andrà a vantaggio dei consumatori, con nuovi capitali e concorrenza che faranno scendere i tassi e renderanno i prestiti garantiti da Bitcoin ancora più interessanti.

4. Si intensificano le fusioni e acquisizioni Bitcoin e Cripto .

Con l’emergere di chiarezza normativa attraverso la risoluzione SAB 121 che affronta la custodia Cripto e altre linee guida, le banche dovranno affrontare una scelta critica: costruire o acquistare la loro strada nel mercato in crescita di Bitcoin e prestiti. Di conseguenza, prevediamo che almeno ONE delle prime 20 banche statunitensi acquisirà un’attività Cripto nel prossimo anno.

Le banche vorranno muoversi rapidamente e le tempistiche di sviluppo per le infrastrutture Criptovaluta si estendono oltre i periodi di concorrenza, mentre le aziende affermate elaborano già miliardi di dollari in volumi mensili attraverso sistemi collaudati.

Queste piattaforme operative rappresentano anni di sviluppo specializzato che le banche non possono replicare rapidamente. Il premio di acquisizione si riduce rispetto al costo opportunità di un ingresso ritardato nel mercato.

La confluenza di maturità operativa, chiarezza normativa e necessità strategica crea le condizioni naturali per l’acquisizione di capacità Criptovaluta da parte del settore bancario. Queste mosse rispecchiano i precedenti modelli di integrazione Tecnologie finanziaria in cui le banche storicamente acquisivano piattaforme di trading elettronico anziché sviluppare capacità interne.

5. I Mercati pubblici convalidano l’infrastruttura Bitcoin .

Il settore Criptovaluta è pronto per un anno di svolta nei Mercati pubblici. Ci aspettiamo di vedere almeno ONE pubblica iniziale Cripto di alto profilo che superi i 10 miliardi di dollari di valutazione negli Stati Uniti. Le principali società di asset digitali hanno creato sofisticati livelli di servizi istituzionali con flussi di entrate che ora rispecchiano quelli delle banche tradizionali, elaborando miliardi di transazioni giornaliere, gestendo sostanziali operazioni di custodia con rigorosi quadri di conformità e generando entrate stabili dalle commissioni da attività regolamentate.

Il prossimo capitolo della Finanza non sarà quindi scritto da coloro che si oppongono a questo cambiamento, ma da coloro che riconoscono che la loro stessa sopravvivenza dipende dall’accoglierlo.